Азиатские валюты укрепляются на фоне позитивных PMI Китая; доллар слабеет

Большинство валют Азии показали рост в понедельник после выхода данных, свидетельствующих о небольшом улучшении деловой активности в Китае.

В то же время доллар опустился на фоне увеличения ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системы.

Американская валюта находится на уровне, который не наблюдался более трех лет, и подвержена давлению из-за высоких государственных долгов, особенно после продвижения масштабного законопроекта о налоговых и бюджетных сокращениях в Сенате США. Ожидается, что законодатели примут этот законопроект уже в понедельник.

Региональные валюты продолжили позитивную динамику с прошлой недели и демонстрируют значительное укрепление в июне на фоне ослабления доллара. Пара юань/доллар снизилась на 0,1% в понедельник, и китайская валюта близка к своим сильнейшим позициям с ноября.

Индекс менеджеров по закупкам указывает на то, что производственный сектор в Китае сокращается несколько медленнее, чем предполагалось, а активность в непроизводственной сфере возросла по сравнению с предыдущим месяцем. Эти данные отражают определенное улучшение деловой активности, особенно благодаря восстановлению зарубежных заказов после соглашения между США и Китаем о снижении взаимных пошлин в мае. Тем не менее, производственный сектор продолжает сокращаться третий месяц подряд, что говорит о давлениях высоких американских пошлин и слабом внутреннем спросе.

Тем не менее, ожидается, что устойчивые проблемы китайской экономики приведут к новым мерам стимулирования со стороны властей Пекина. Индекс доллара и фьючерсы на него снизились на 0,2% в ходе азиатских торгов, оставаясь на самых низких уровнях с начала 2022 года.

Доллар ослабляет давление растущих спекуляций относительно планов Федеральной резервной системы на снижение ставок. Рынки ожидают, что Центральный банк сможет снизить ставки на 25 базисных пунктов не позднее сентября. Эти ожидания возникли, несмотря на недавние данные по инфляции, которые показали ее рост в мае, тогда как председатель ФРС Джером Пауэлл отверг идеи о скором снижении ставок.

Тем не менее, Пауэлл сталкивается с давлением со стороны Дональда Трампа, который требует снижения ставок, и возможно, что президент объявит о новом лидере ФРС заранее, чтобы подорвать позиции текущего председателя. Также высокие уровни государственного долга США оказывают дополнительное давление на доллар, особенно на фоне продвижения законопроекта о налоговых сокращениях Трампа через Сенат.

Бюджетное управление Конгресса предсказывает, что государственный долг США вырастет почти на 3,3 трлн долларов в следующем десятилетии из-за этого законопроекта. Увеличение долга повышает стоимость его обслуживания и увеличивает риск дефолта. Конгресс должен до середины лета поднять лимит долга, чтобы избежать подобных последствий.

Общий рост азиатских валют связан со слабостью доллара, однако более сильное укрепление ограничено посредственными экономическими данными и растущей неопределенностью по поводу торговых тарифов Трампа, так как наближается крайний срок 9 июля для подписания торговых соглашений с США. Рынки незначительно отреагировали на возобновление торговых переговоров между США и Канадой, которые были временно приостановлены из-за несогласия по налогу на цифровые услуги. Канада отменила этот налог, и переговоры с Вашингтоном возобновятся.

Пара иена/доллар снизилась на 0,4%, несмотря на то, что данные показали, что промышленное производство Японии в мае увеличивалось медленнее, чем ожидалось. Пара австралийский доллар/доллар США также немного выросла после предупреждения о снижении доходов от экспорта сырьевых товаров. Пара сингапурский доллар/доллар США осталась на прежнем уровне, а пара индийская рупия/доллар США повысилась на 0,1%. Пара южнокорейская она/доллар США заметно снизилась на 0,6%.